​一生「保険料の掛け捨て」で終わる？50代から始める、万が一に備えながらお金を増やす「変額保険」の全貌

「将来のために投資を始めたいけれど、暴落が怖い」「自分で銘柄を選ぶ自信がない」……。そんな不安から、資産形成の一歩を踏み出せない50代の方は少なくありません。

新NISAの普及で「投資信託」が一般的になりましたが、実は万が一の保障を備えながら資産運用ができる「変額保険（へんがくほけん）」という選択肢もあります。今回は、投資に不安がある方にこそ知ってほしい変額保険の仕組みと、そのメリット・デメリットを徹底解説します。

1. 変額保険とは？投資信託との決定的な違い

変額保険とは、支払った保険料の一部を「投資信託（特別勘定）」で運用し、その運用実績によって「将来もらえる満期金や解約返戻金」が増減するタイプの保険です。

最大の特徴は、運用を行いながら「死亡保障」などの保険の保障がセットになっている点です。ここが、運用のみを目的とする新NISA（投資信託）との最も大きな違いです。

投資信託を自分で運用している最中に万が一のことがあった場合、家族に残せるのは「その時点の時価」だけです。暴落時に亡くなってしまうと、資産は大きく目減りしています。

しかし、変額保険（終身型・有期型）の多くは、死亡保険金に最低保証があります。運用がマイナスになっても、契約時に決めた保険金は必ず遺族に支払われるため、50代でまだ家族への責任がある方には大きな安心材料となります。

投資で失敗する最大の原因は「暴落に耐えられず途中で売ってしまうこと」です。変額保険は保険料として毎月銀行口座から引き落とされるため、意識せずとも積立投資が継続されます。

また、多くの変額保険は世界中の株や債券に分散投資するポートフォリオをプロが組んでいるため、自分で複雑な勉強をする必要がありません。

変額保険は「生命保険」の一種であるため、所得税や住民税の「生命保険料控除」の対象となります。運用収益とは別に、毎年の節税メリットを確実に受けられる点は、投資効率を底上げする要因になります。

検討する際に必ずチェックすべきポイントを比較表にまとめました。

項目	メリット	デメリット
保障面	運用実績に関わらず、死亡保険金が最低保証される。	早期解約すると、支払った保険料を大きく下回る。
収益性	運用が好調なら、満期金が大幅に増える可能性がある。	運用実績が悪いと、満期金が元本を下回る（元本割れ）。
税制面	生命保険料控除で毎年の所得税・住民税が安くなる。	保険関係費（手数料）がかかるため、NISAより運用効率は落ちる。
心理面	プロに運用を任せられ、保障があるため精神的に楽。	中身がブラックボックスに感じ、仕組みが複雑で分かりにくい。